«Viberi» — Блоги — Артем Федоров (31.10.2009)
«Viberi» — Блоги — Артем Федоров (31.10.2009)Официальная инфляция заметно отстала от доходности вкладов. К бухаринскому «Обогащайтесь!» остается добавить «Пока не поздно»На минувшей неделе ЦБ в лице зампреда Геннадия Меликьяна вновь прошелся по нерыночным процентам. «14% – это норма, 15 – еще можно терпеть, а если 17–18 и еще еженедельная капитализация процентов, я думаю, что они людям вклады не собираются возвращать, а думают забрать денежки и вывезти их». «Подозреваемые» на особом контроле.Полупрозрачные намеки и угрозы – пока основной инструмент в кампании против щедрых банков. Правовая почва здесь зыбкая. «Банкам, предлагающим по вкладам физических лиц уровень ставок, существенно превышающий рыночный, следует направлять письменные рекомендации по снижению нерыночной величины процентной ставки […]. В случае, если банком не предпринимаются действия по снижению […], целесообразно введение ограничений максимальной величины процентной ставки». Это цитата из июльского письма ЦБ за подписью Геннадия Меликьяна. Иными словами: «Мы рекомендуем, но вам все равно придется» (кстати, забавная формулировка есть в стандартах АИЖК – «рекомендательные требования»). Действительно, до 31 декабря ЦБ имеет право ограничивать ставки в банках. Право это небезусловно: за кредитной организацией должны числиться неисполненные предписания или же ее операции «создали реальную угрозу интересам кредиторов». Реальность угрозы, причем уже созданной, а не создаваемой, придется доказывать. Очень вероятные судебные тяжбы не пойдут ЦБ на пользу, их и проиграть можно. Особенно когда формальных признаков дестабилизации в банке не наблюдается.Пиар-война с высоким процентом может иметь и другие цели, не только ограничение притока денег в отдельные не нравящиеся ЦБ структуры. Не исключено, что россиян готовят к сужению госгарантий по вкладам. И логика в этом есть. Государство проявило излишний патернализм, распространив страховое покрытие на сумму процентов. Гарантируя возврат депозита в пределах 700 тыс. рублей, риск потери дохода не грех оставить вкладчику. Вряд ли это распугает граждан, скорее, заставит трезвее судить о посулах банков. Результат – «народное» фондирование подешевеет.Другой возможный поворот – возвращение к прежней системе налогообложения, когда 35-процентный НДФЛ взимался со всего депозитного дохода, полученного за счет превышения ставки рефинансирования. Ныне уплаты налога избегают владельцы вкладов с доходностью в пределах этой ставки, увеличенной на 5 п.п. (сегодня – 14,5% годовых). Налоговые преференции как мера по привлечению частных вкладов, конечно, хороша, но удержать деньги граждан прошлой осенью помогли скорее госгарантии, а приток денег весной-летом обеспечили щедрые предложения от самих банков. Вряд ли возврат к прежней практике дестимулирует вкладчиков, альтернатив депозитам по-прежнему мало. А вот дефицитный бюджет пополнится.
Рубрики