«Viberi» — Блоги — Артем Федоров (06.03.2010)

«Viberi» — Блоги — Артем Федоров (06.03.2010)
«Viberi» — Блоги — Артем Федоров (06.03.2010)Равновесие, которое установилось в банковской системе, возможно, более хрупкое, чем кажется. Монополизация рынка может его нарушить«Абсолютные и относительные финансовые результаты деятельности банковского сектора по итогам 2009 года свидетельствуют о том, что в соответствии с одним из критериев банковского кризиса, применяемых в международной практике, – снижением рентабельности банковских активов до уровня 1% и менее – угроза кризиса в российском банковском секторе сохраняется». Заметьте, так говорит не Fitch, не S&P и не Moody’s, а Центральный банк Российской Федерации. По его данным, показатель составил – 0,7%. Главная причина – ухудшение качества кредитов. Оно заставило банки значительно – в 2,2 раза за год – нарастить резервы на возможные потери. Другая вынужденная мера – поддержание высокой ликвидности. Удовольствие дорогое. И здесь нельзя недооценивать роль ЦБ. В феврале 2009-го те же беззалоговые кредиты «стоили» более 18% годовых, и как раз на тот период приходится пик задолженности по ним – около 2 трлн рублей. Сегодня ЦБ констатирует: «Рост чистых процентных доходов в 2009 году был очень небольшим (3,9%)». Между тем, по кредитам нефинансовым заемщикам чистый процентный доход вырос на 31,3%, а падение аналогичного показателя по рознице (на 34,8%) из-за кредитного сжатия не так уж принципиально для общего результата.Что тревожит больше, так это расслоение в банковской системе. ЦБ хвалит банки с госучастием за консервативную политику кредитования. Странно тогда, что Герман Греф, по его же словам, всякий раз вздрагивает, когда кто-то объявляет о банкротстве. Но с тем, что госбанки выходят из кризиса с хорошим отрывом от частных, не поспоришь. Получив сравнительно дешевое фондирование от своего бенефициара, они в столь непростые времена смогли привлечь и относительно качественного заемщика. Которого кредитовали «вдолгую» по кризисным ставкам. Теперь маржа будет расти. Думаю, стоимость обслуживания субордов для «госов» после непродолжительных споров снизят.У менеджеров госбанков появляется азарт в освоении рынка – они не просто снижают ставки, не пропуская мимо надежного клиента, в них проснулся докризисный аппетит к риску. Об этом можно судить по розничному сегменту – здесь карты открыты. Недавно Сбербанк объявил о серьезных послаблениях для заемщиков, в том числе проблемных. Снизил ставки ВТБ24. Теперь Банк Москвы «повышает доступность» ссуд.Частным игрокам остается все меньше места – некоторые из них депозиты сейчас привлекают под больший процент, чем «госы» предлагают по кредитным продуктам. Откуда ж взяться марже? От сомнительных ссуд под десятки годовых? От игры на бирже? А ведь и за ликвидность надо платить.Приятно наблюдать за снижением кредитных ставок, но надо помнить об обратной стороне медали. Жертвами монополизации рынка могут стать довольно крупные частные игроки. И тогда неприятности вернутся. Властям пора равноприблизить к себе различные сегменты банковской системы, дать больше бизнеса частникам. Тем более, впереди столь масштабные проекты – например, «доступная ипотека».