«Viberi» — Блоги — Андрей Школин (24.11.2009)
«Viberi» — Блоги — Андрей Школин (24.11.2009)Владимир Путин пообещал снизить кредитные ставки по ипотеке с нынешних средних 14-15% до 10-11%. А там и до европейско-американских 6-7%Для этого он собирается «аккумулировать 250 млрд рублей на поддержку ипотеки» в 2010 году. Цель благая, но вот способ ее решения… не то что вызывает сомнения, но точно требует жесткого регулирования. Для начала Владимир Путин сам себе ответил вопрос, в чем причина высоких ставок по кредитам вообще, и по ипотеке в частности, – это отсутствие у банков длинных денег. Как сейчас поступают банки: привлекают деньги на полгода-год-два и дают их на 5-10-15 лет. Сопутствующие риски кассовых разрывов нивелируются высокой ставкой. Где искать длинные деньги? По мнению премьер-министра – во Внешэкономбанке, а именно, среди наших с вами пенсионных накоплений. На эти деньги ВЭБ будет покупать ипотечные облигации российских банков. И те, в свою очередь, смогут не беспокоиться о длине денег.В результате, заемщик выплачивает проценты по кредиту банку, банк – платит по облигациям ВЭБу, зарабатывая на разнице ставок, а ВЭБ получает гарантированный рост пенсионных сбережений, которыми он управляет. И все довольны. Схема понятная и, на самом деле, ничего лучше для снижения ипотечных ставок не придумано. Но механизм работает, пока ипотечник выплачивает кредит. Не страшно, если один-два с выплатами не справятся. Но что если прогорят тысячи? Ответ на этот вопрос мир наблюдает последние 2,5 года, а Россия – с сентября 2008-го. В нашем случае, теоретически, мы можем лишиться части пенсионных сбережений.Примерно в таком духе я рассуждал на радио «Сити-ФМ», когда ведущий вспомнил о словах предыдущего эксперта, размышлявшего на ту же тему. И он сомневался, что в следующем году ставки снизятся до обозначенного уровня. Не соглашусь. Владимир Путин обещания обычно выполняет, хотя и делает это в извращенной форме. Так будет и теперь. Премьер сказал, что ВЭБ будет выкупать «надежные» облигации. По-моему, очевидно: речь идет о бумагах госбанков – «Сбера», ВТБ. Они получат возможность снизить ставки. Вслед за ними подтянутся предложения «дочек» западных игроков, у которых также есть возможность привлекать дешевое финансирование. А что остальные российские банки? Либо сразу уйдут с рынка, либо будут подбирать низкокачественных заемщиков, и в итоге опять-таки уйдут с рынка.Наконец, мне всегда было непонятно: почему каждый раз, когда обсуждается недоступность жилья для массового покупателя, говорят исключительно о высоких ставках по ипотеке? Типа, буржуи-ростовщики во всем виноваты. По-моему, двухкомнатные квартиры в Москве за $80 тыс. покупали бы в ипотеку и под 20% годовых. Я бы взял. Но со снижением цен на жилье не справился Дмитрий Медведев, в бытность вице-премьером. Теперь Владимир Путин заговорил о том, что долю массового жилья в строительстве надо довести до 25% с нынешних 5%. Так бороться с коррупцией надо, улучшать процесс согласования документов (сейчас он занимает 700 дней – сравните с 40 днями в США), облегчать подключение к инфраструктуре. А раз ничего из этого списка не делается, значит, сработают законы экономики: увеличение спроса (за счет удешевления ипотеки), при сохранении предложения квартир на прежнем уровне, приведет к росту цен. Нечто подобное мы уже видели в 2005-2008 годах, не правда ли?
Рубрики