«Viberi» Банки на искусственном дыхании

«Viberi» Банки на искусственном дыхании
«Viberi» Банки на искусственном дыханииЗа сутки до обвального падения на российских биржах иВ сообщений о первых его жертвах топ-менеджер российского банка за чашкой чая делился сВ обозревателем В«Ф.В» соображениями о возможных сценариях развития нынешнего кризиса. По его мнению, самый пессимистичный и наиболее вероятный сценарий, сВ возможностью которого соглашаются иВ другие участники рынка, – волнообразный дефолт по корпоративным обязательствам. Совокупный объем внешнего долга российских компаний и банков оценивается примерно в $500 млрд, из которых, по оценкам экспертов, $30–40 млрд необходимо вернуть до конца года. Впереди – квартальные налоговые выплаты. Возможности рефинансирования на зарубежных рынках исчерпаны. Большинство российских банков, как показали последние дни, находятся вВ сложной ситуации и не могут гарантированно выделить необходимые корпоративным клиентам ресурсы. В«Если власти именно сейчас не создадут эффективный механизм поддержки финансовой системы, уже в течение нескольких месяцев, а может быть, недель, покатится волна корпоративных банкротств практически во всех отраслях, – предупреждает собеседник. – У России есть шанс войти вВ историю мировой экономики вВ качестве сырьевой страны, в которой дефолты происходят и при девяти, и при девяноста девяти долларах за баррельВ».Апокалипсис сегодня и завтра. На следующий день в утро В«черного вторникаВ» обозреватель В«Ф.В» набрал номер топ-менеджера одного из иностранных банков, чтобы успокоить нервы. В«Скажите, что все не так плохо, а то тут в некоторых банках такие ужасы рассказываютВ», – обратился журналист к своему всегда спокойному и оптимистичному собеседнику. В«Может, скажете по дружбе, какие банки так говорят? Мы на них лимиты закроемВ», – отреагировал банкир.Этот разговор как нельзя точно отражает настроения участников финансового рынка: паника. Самая настоящая паника: у менеджеров иностранных банков слегка завуалированная, уВ руководителей В«чисто российскихВ» операторов неприкрытая. Информация о том, что В«КИТ ФинансВ» не сумел рассчитаться сВ контрагентами по сделкам репо, еще не появилась на лентах новостей, а дружественные банкиры уже назвали В«Ф.В» три банка из топ-30, которые, по их данным, близки к краху. До В«черных списковВ» дело еще не дошло, но голоса спикеров звучали напряженно. В«Конечно, кто-то сломаетсяВ», – говорит один из собеседников В«Ф.В» и называет два банка, подозревать которые вВ глобальных проблемах еще пару месяцев назад мало кому пришло бы в голову. В«Вот об этом банке яВ не слышал, но зато…» – вторит ему коллега из другой кредитной организации, предрекая близкую кончину крупным игрокам со значительной долей внешнего фондирования в структуре пассивов и любовью к азартным играм на фондовом рынке. В истерике банки судорожно начали закрывать друг на друга лимиты, в какой-то момент межбанк впал в кому, появилась неподтвержденная информация о том, что лимиты на других игроков закрыли Сбербанк, ВТБ и Газпромбанк. Впрочем, официальных уведомлений дилеры, брокеры, трейдеры иВ высокопоставленные управленцы, судя по всему, уже не ждали – рынок наполнился слухами и подозрениями.Эти подозрения усилились в четверг, когда стало известно о появившемся в ЦБ В«красном спискеВ» банков, испытывающих серьезные затруднения с исполнением обязательств перед контрагентами и больше других нуждающихся в скорой финансовой помощи. Этот список по понятным причинам не разглашается, но известно, что в него включены банки из топ-50. Естественно, участники рынка стали еще более навязчиво выискивать соломинки у конкурентов, старательно маскируя собственные бревна.Даже самые информационно закрытые операторы начали демонстрировать небывалую активность, сообщая обо всех своих успехах. К примеру, об увеличении капитала на 5,7 млрд рублей при помощи мажоритарного акционера сообщил банк В«СоюзВ», который также не преминул уведомить общественность об успешном погашении синдицированного кредита на $50 млн. Топ-менеджер банка В«Санкт-ПетербургВ» заявил о планах по привлечению такого займа на $100 млн. Факты открытия допофиса, выдачи кредита, просто обновления сайта – преподносились как важные информповоды. Знакомая пиар-менеджер даже обратилась за советом к обозревателю В«Ф.В»: В«О чем бы нам сообщить, чтобы сразу стало понятно – у нас все хорошо?В». Во вторник же государственные мужи еще излучали уверенность вВ себе. Премьер-министр Владимир Путин заявил: В«Нет сомнений, что мы спокойно пройдем эти явления в мировой экономикеВ». А глава Минфина Алексей Кудрин добавил, что риски есть, В«но они не носят чрезвычайного системного характераВ». Но уже на следующий день стало очевидно, что чиновники осознали тяжесть положения: предпринятые госструктурами стабилизационные меры оказались самыми что ни на есть радикальными. ЦБ снизил с 18 сентября нормативы обязательного резервирования сразу на четыре процентных пункта, а Минфин предложил Сбербанку, ВТБ и Газпромбанку в рамках специальных аукционов до 1,1В трлн рублей бюджетных средств для размещения на депозитах на три иВ более месяцев. Вечером председатель ЦБ Сергей Игнатьев пообщался сВ журналистами и заявил, что нынешний кризис на межбанковском рынке хуже, чем летом 2004-го, В«поэтому сейчас приняты даже более радикальные решения, чем тогдаВ». По мнению экспертов, действия ЦБ и Минфина должны сработать и вернуть доверие участников межбанка друг к другу, правда, вВ том случае, если В«СберВ», ВТБ и Газпромбанк полученные вВ распоряжение бюджетные деньги направят на поддержку рынка и сработают, как грамотные маркет-мейкеры. Впрочем, рассуждают эксперты, В«в моментеВ» судить о том, насколько удачно В«перекрестилисьВ» власти после разразившегося грома преждевременно. В«Окончательные последствия и список жертв на финансовом рынке и в реальном секторе станут известны после квартальных налоговых выплат – в этот период даже в стабильной ситуации взлетают ставки на межбанке, а при сложившихся обстоятельствах налоговый период станет дополнительной проверкой на прочностьВ», – считает гендиректор НРА Виктор Четвериков. Однако главная опасность – возможная реакция вкладчиков на суровые события прошлой недели. Доверяй, но забирай? Опрошенные руководители розничных российских банков сообщили В«Ф.В», что никаких волнений среди частных вкладчиков не наблюдается. Чиновник из профильного ведомства подтвердил информацию своих подопечных: В«По крайней мере, никто из банкиров не звонил и не жаловался на отток депозитовВ». Были очереди в офисах В«КИТ ФинансаВ» или не было – уже неважно. Довольно быстро стало ясно, что В«КИТуВ» не дадут утонуть. Чуть дольше решался вопрос, кто именно не даст. В итоге покупателем назначили давнего партнера инвестбанка – УК В«ЛидерВ», а для финансовой поддержки отрядили ВТБ и Газпромбанк. Так что заверения банковских менеджеров в том, что В«физикиВ» никаких резких движений не делают, похожи на правду. Тем не менее даже Сергей Игнатьев, комментируя ситуацию в целом, напомнил, что за последние десять лет худшим днем было 6В июля 2004В года, когда россияне забирали свои вклады из банков. При каких условиях возможно повторение ситуации? Перечисляя В«проблемныхВ», по своим ощущениям, коллег, банкиры В«путались вВ показанияхВ», но в вопросе о кризисе доверия вкладчиков участники рынка единодушны. В«Поверьте, если хотя бы один банк из топ-30 и даже топ-50 обанкротится, то население сразу же на это среагирует, возможно, более остро, чем в 2004-мВ», – делится мыслями один из банкиров. В«Паника на рынке может разворачиваться с очень тяжелыми и непредсказуемыми последствиями, самое нежелательное, пожалуй, катастрофичное из которых – отзыв физлицами банковских депозитовВ», – констатирует заместитель руководителя аналитического департамента компании В«СовлинкВ» Ольга Беленькая. Цена вопроса – 5,7В трлн рублей, которые хранят воВ вкладах россияне. ИВ если В«СберВ» иВ ВТБ24 кВ группе риска отнести трудно даже сВ большой натяжкой, то многие другие розничные игроки, по мнению экспертов, попали в зону повышенной опасности. В«Размер фонда системы страхования вкладов – более 81 млрд рублей. По нашим оценкам, настолько большой объем средств может понадобиться только в случае банкротства банков из топ-10. Но вероятность такого сценария крайне мала – менее 1%В», – успокаивает В«Ф.В» заместитель генерального директора АСВ Андрей Мельников. По его мнению, исключать полностью возможность оттока частных вкладов нельзя, но спровоцировать этот процесс может, в первую очередь, чересчур пристальное внимание журналистов. В«Как правило, люди реагируют на подобные события по истечении нескольких недель, а кто-то может забрать вклад В«от греха подальшеВ» уже после стабилизации ситуации. Но при этом стоит учитывать, что большая часть вкладчиков не читает деловую прессу, поэтому угроза массового отзыва депозитов появится тогда, когда о проблемах банков начнут говорить вВ прайм-тайм на федеральных каналахВ», – говорит Андрей Мельников. По его словам, по итогам третьего квартала может обнаружиться снижение притока частных вкладов, но это произойдет скорее не из-за кризиса, а из-за динамики валютного курса: В«Так было в январе-феврале текущего года, когда на фоне растущего евро люди банковским вкладам предпочитали покупку наличной валютыВ». И вот пришли кредиторы…До конца октября российским банкам в рамках погашений и оферт инвесторы могут предъявить облигации на общую сумму 51,4 млрд рублей иВ $1,6 млрд. 19 сентября В«Русский стандартВ» осуществил выплаты по облигациям в рамках оферты. К погашению инвесторы предъявили бумаги на 4,5 млрд рублей, или 90% выпуска. В«Все заявки удовлетворены, выплаты произведены в полном объемеВ». В конце октября банк ждет еще одна оферта, объем которой может составить 5 млрд рублей. А 7 октября исполнять обязательства по оферте (объемом до 6 млрд рублей) предстоит МДМ-банку. Аналитики успокаивают: дефолтов по облигациям российских банков ждать не следует, хотя ситуация сейчас такова, что независимо от ставки купона большая часть выпусков будет предъявляться к погашению по офертам. Рынку нужна ликвидность. В«Все-таки банки начали готовиться к офертам и погашениям не сегодня и не вчера, – говорит аналитик ИК В«Велес-капиталВ» Иван Манаенко. – Средства для этих выплат аккумулировались заранееВ». Ресурсы для выплаты долга могут быть разными. В«Думаю, что если уВ банков из тор-50 и возникнут какие-то проблемы с ресурсами, государство им поможет. Оно уже сейчас оказывает значительную поддержку банкам, размещая бюджетные средства и продлевая сроки кредитования, – рассуждает аналитик ИК В«Тройка ДиалогВ» Екатерина Сидорова. – Это делается в том числе иВ для того, чтобы рефинансировать предстоящие выплаты по облигациям, избежать дефолтовВ». В«Банки смогут отвечать по своим долговым обязательствам, несмотря на нынешнюю напряженность с ликвидностью, – считает главный экономист Альфа-банка Наталия Орлова. – Хотя, конечно, нельзя исключать, что для этого некоторым из них придется продать свои активы, возможно, часть кредитного портфеляВ». Спасут ли рынок действия Минфина и ЦБ?Владислав Войцехович, и.о. председателя правления В«АйСиАйСиАй банк ЕвразияВ»:– Безусловно, предпринятые регулятором меры позитивны, но не совсем корректно, что львиная доля ликвидности направлена госбанкам. Конечно, необходимо обеспечить жизнеспособность наиболее крупных национальных кредитных учреждений. Конечно, всем не угодишь, и необходимо расставлять приоритеты. Будут пострадавшие. Но если цель – системное улучшение ситуации, тогда меры властей должны находить свое отражение как в эпицентре, так на периферии банковской системы. По сути, госбанки В«абсорбировали избыточную ликвидностьВ» Минфина. Уменьшение нормативов ФОР– хорошая мера, но тоже не панацея: эти средства не настолько велики, чтобы кардинально решить проблемы того или иного банка. Мы даже не планируем снимать их сВ корсчетов в ЦБ. Сергей Зайцев, председатель правления МБРР:– Фактически доступ к бюджетным средствам получают только три государственных банка. Минфин заявляет, что эти ресурсы предназначены для стабилизации ситуации на межбанковском рынке, но уверенности в том, что другие его участики получат эти деньги, нет. Операторам МБК остается рассчитывать только на сознательность В«СбераВ», ВТБ и ГазпромВ­банка. На мой взгляд, со стороны Минфина было бы правильно расширить круг допущенных к аукционам банков, изменив критерии их отбора. Снижение нормативов обязательного резервирования – это действительно хорошая новость для рынка. Банкам сразу же стало легче дышать, поскольку освободились пусть небольшие, но все-таки жизненно необходимые в сложившейся ситуации ресурсы. На рынке улучшился психологический микроклимат, а этот фактор играет очень большую роль наряду с чисто экономическими мерами. Вопрос: надолго ли? Олег Скворцов, заместитель председателя правления Абсолют-банка:– Я не ожидал такого активного участия властей в разрешении ситуации. Даже сВ точки зрения внутреннего пиара перед населением, очень своевременно сделали заявления ключевые фигуры: Дмитрий Медведев, Сергей Игнатьев, Алексей Кудрин. Экономические меры также были очень выверенными и точными: снижение резервов, допуск к бюджетным средствам госбанков помогут поддержать необходимый для жизнедеятельности кредитных организаций баланс ликвидности. С В«КИТ ФинансомВ» тоже сработали оперативно. Возможно, я рассуждаю с позиции банка сВ благополучным западным акционером, но, на мой взгляд, к глобальному рыночному коллапсу нынешняя ситуация не приведет. Да, без последствий не обойдется, но, скорее всего, это будут какие-то локальные явления. Возможно, кто-то из банков ограничит объемы кредитования, но предпосылок для краха системы я не вижу. Дмитрий Юрцвайг, член правления Русь-банка: – Ситуативно меры ЦБ и Минфина правильны, но, на мой взгляд, если бы те же самые действия были предприняты чуть раньше, коллапса можно было избежать. И даже сейчас участники рынка не уверены в том, что распределенные средства дойдут до тех банков, которым они жизненно необходимы. На мой взгляд, было бы очень действенным решением смягчить критерии отбора участников аукционов Минфина. Ситуация стала действительно опасной вследствие другой причины: кризис доверия, по сути, уже случился. Пока, к счастью, массового оттока вкладов населения не произошло, но разовые обращения уже есть у многих банков. Историческая память у граждан осталась, и существует риск, что деньги, с таким трудом перекочевавшие из-под матрасов в банки и,В соответственно, реальный сектор экономики, вернутся обратно. Евгений Ретюнский, член правления В«ЮникредитбанкаВ»: – Предпринятые для стабилизации рыночной ситуации меры – это частично рефинансирование государством самого себя. Банки в последние месяцы набрали средств у Минфина и ЦБ, но отдавать-то их в данный момент затруднительно. Таким образом, те бюджетные деньги, которые, по замыслу чиновников, могут достаться участникам рынка от Сбербанка, ВТБ и Газпромбанка, пойдут в значительной мере на возврат размещенных в депозиты ресурсов того же Минфина и ЦБ. Лихорадка на рынке, по моим ощущениям, закончится не скоро. Безусловно, с системообразующими госбанками иВ В«дочкамиВ» иностранных кредитных организаций все будет в порядке, но без жертв, скорее всего, не обойдется. Возможно, немного В«кровопролитияВ» системе не повредит и даст повод всерьез задуматься риск-менеджерам и собственникам тех банков, которым удастся выйти сухими из воды. Илья Филатов, заместитель председателя правления банка В«УралсибВ»:– Безусловно, эти меры своевременные и правильные, основной вопрос заключается в том, будет ли их достаточно для восстановления баланса ликвидности. Сейчас очевидно, что поддержка со стороны властей будет оказана крупнейшим государственным банкам, но неопределенность, связанная с поддержкой системы в целом, не снимает нервозности на рынке. Прогнозировать длительность кризиса сейчас очень сложно, но, на мой взгляд, появления фундаментальных признаков стабилизации можно ждать не раньше начала следующего года. ВЫПЛАТЫ: Ближайшие выплаты российских банков по синдицированным кредитам
БанкВалютаОбъем кредита, млнСтавка по кредиту, б.п.Дата окончания синдикацииСрок кредита, мес.Дата погашенияВедущие организаторыАк Барс$100Libor+70сентябрь 200712сентябрь 2008Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, CalyonЗенит$135Libor+120март 200718сентябрь 2008Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, HSBC, UniCredit Group, Natixis, RZB Group, Societe Generale, ВТБСоюз$50Libor+190сентябрь 200712сентябрь 2008Commerzbank, RZB Group, Standard BankКедрруб.300960сентябрь 200712сентябрь 2008RZB Group, РайффайзенбанкМосковский кредитный банк$50Libor+195сентябрь 200712сентябрь 2008Commerzbank, Standard BankНомос-банк$93Libor+110март 200718сентябрь 2008Standard Bank, RZB Group, Societe GeneraleНомос-банк$51Libor+70сентябрь 200712сентябрь 2008Citigroup, SMBC, RZB GroupПробизнесбанк$50Libor+225сентябрь 200712сентябрь 2008Dresdner Kleinwort, Landesbank Berlin , ВТБРоссельхозбанк$270Libor+30март 200718сентябрь 2008Deutsche Bank, RBS/ ABN AMROТатфондбанкруб.3803M Mosprime+350март 20086сентябрь 2008ВТБ, UniCredit GroupЭкспобанк$26Libor+275сентябрь 200712сентябрь 2008Commerzbank, RZB Group, ВТБЗенит$85Libor+110октябрь 200612октябрь 2008Commerzbank, ING Wholesale Banking (Лондон), RZB Group, SMBCБанк Москвы$500Libor+50октябрь 200624октябрь 2008BNP Paribas, Deutsche Bank, SMBC, WestLBВосточный экспресс$10Libor+200октябрь 200712октябрь 2008Standard BankРосевробанк$22Libor+225октябрь 200712октябрь 2008Standard BankТранскапиталбанк$52Libor+275октябрь 200612октябрь 2008Commerzbank, RZB GroupТранскапиталбанк$34Libor+260октябрь 200712октябрь 2008RZB Group, CommerzbankАльфа-банк$307Libor+60ноябрь 200712ноябрь 2008н.д.Санкт-Петербург$45Libor+200ноябрь 200712ноябрь 2008Commerzbank, ICICI Bank, UniCredit GroupЦентр-инвеструб.1 000В ноябрь 200712ноябрь 2008RZB GroupКредит Европа банк$120Libor+100ноябрь 200712ноябрь 2008BayernLB, RZB Group, Yapi Kredi Bank, Citigroup, Wachovia, Дениз Банк Москва, GarantiBankСбербанк России$1 000Libor+55ноябрь 200536ноябрь 2008RBS / ABN Amro, HSBCАк Барс$140Libor+130декабрь 200612декабрь 2008RBS / ABN Amro, Deutsche BankЯпы Креди банк Москва$40Libor+140декабрь 200612декабрь 2008UniCredit GroupЯпы Креди банк Москва$40Libor+100декабрь 200712декабрь 2008RZB Group, UniCredit GroupАльфа-банк$340Libor+45декабрь 200612декабрь 2008Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Commerzbank, ICICI Bank, NatixisУралсиб$137Libor+100декабрь 200712декабрь 2008ING Wholesale Banking (Лондон), Dresdner KleinwortДальневосточный банк$28Libor+215декабрь 200612декабрь 2008Standard BankЕврофинанс Моснарбанк$92Libor+80декабрь 200612декабрь 2008Commerzbank, RZB Group, Standard BankЕврофинанс Моснарбанк$74Libor+95декабрь 200712декабрь 2008Commerzbank, RZB Group, Standard BankМДМ-банк$250Libor+60декабрь 200712декабрь 2008ICICI Bank, Natixis, SMBC, CommerzbankМеждународный Промышленный Банк$120Libor+175декабрь 200612декабрь 2008Calyon, Credit Suisse, Standard BankМеждународный Промышленный Банк$105Libor+145декабрь 200712декабрь 2008Calyon, Commerzbank, Standard Bank, Landesbank BerlinСвязь-банк$25Libor+325декабрь 200612декабрь 2008UniCredit Group, ВТБИсточник: CbondsБлижайшие выплаты в рамках погашений и оферт по облигациям банков
БанкДатаСобытиеИнструментВалютаОбъем обязательств к исполнению, млнХКФБ22.09.2008офертаоблигациирубль3000Пробизнесбанк23.09.2008погашениееврооблигациидоллар200КИТ Финанс24.09.2008офертаоблигациирубль2000Экспобанк01.10.2008офертаоблигациирубль1000Ренессанс Капитал04.10.2008погашениееврооблигациирубль3290МДМ-банк07.10.2008офертаоблигациирубль6000Северная Казна07.10.2008офертаоблигациирубль1000Зенит08.10.2008офертаоблигациирубль3000Союз09.10.2008офертаоблигациирубль2000ВТБ2410.10.2008офертаоблигациирубль6000Автовазбанк10.10.2008офертаоблигациирубль800Россельхозбанк10.10.2008офертаоблигациирубль10000Росевробанк13.10.2008погашениееврооблигациидоллар150Инвестторгбанк14.10.2008погашениеоблигациирубль350ХКФБ18.10.2008офертаоблигациирубль3000Траст19.10.2008погашениееврооблигациидоллар50Юниаструм-банк23.10.2008офертаоблигациирубль1500ТКС банк23.10.2008офертаоблигациирубль1006Русский стандарт24.10.2008офертаоблигациирубль5000АК Барс27.10.2008погашениееврооблигациидоллар175БТА банк27.10.2008погашениеоблигациирубль900Аки-банк28.10.2008офертаоблигациирубль600Газпромбанк30.10.2008погашениееврооблигациидоллар1050Русский международный банк31.10.2008офертаоблигациирубль1000Ренессанс Капитал31.10.2008погашениееврооблигациидоллар13