«Viberi» Банки: друг у друга в долгу

«Viberi» Банки: друг у друга в долгу
друг у друга в долгуПоказатели российских банков на 1 мая 2007 г.Межбанковский рынок обычно ассоциируется с краткосрочными кредитами. Для финансовых организаций такой межбанк интересен в первую очередь не с точки зрения получения доходов, а как инструмент, позволяющий «вписаться» в нормативы ЦБ. Скажем, согласно нормативу Н3, ликвидные активы (могут быть востребованы банком и в случае необходимости реализованы в течение 30 дней) должны составлять как минимум 50% от обязательств перед клиентами на срок до одного месяца. «Допустим, у банка А ликвидные активы составляют 49 млн рублей, а обязательства – 100 млн рублей, – поясняет схему работы межбанковского кредитования на практике один из финансистов, не пожелавший называться. – В данном случае норматив Н3 не выполняется. Чтобы улучшить показатель, банк А предоставляет кредит, например в 5 млн рублей банку Б, который эту сумму ссужает финучреждению В. Последнее оформляет кредит банку А на 5 млн рублей». Чтобы обосновать экономическую целесообразность сделки, средства размещаются под определенный процент (скажем, 0,25%). В конечном итоге ликвидные активы банка А составляют 54 млн рублей, а указанные пассивы – 105 млн рублей. Первый показатель теперь составляет более 51% от второго. Но с точки зрения развития бизнеса для финучреждений намного интересней «длинные» межбанковские ссуды, которые главным образом привлекаются от зарубежных игроков. Подобные сделки – не только привлечение дешевых средств, но и способ улучшить свою репутацию на рынке.
У кого больше. Среди банков, которые активно выдают межбанковские кредиты (МБК), доминируют финансовые учреждения с российским капиталом. Так, в топ-10 по доле МБК в структуре активов лишь три иностранца, хотя один из них – Дойче-банк – занимает по данному показателю первое место. Это единственная кредитная организация из первой сотни, у которой на МБК приходится более 50% активов.
Второе место по доле МБК в активах у Газпромбанка (40%). При этом отметим: дочерний банк Газпрома уже второй раз подряд занимает второе место и в рейтинге «Выбери!by» по работающим активам (РА). Причем если по данным на 1 марта текущего года оттесненный на 3-е место ВТБ не сильно уступал газпромовской «дочке» – разница в РА составляла 9 млрд рублей, то на 1 мая разрыв увеличился до 366 млрд рублей. С начала года РА Газпромбанка выросли на 60%. Как отмечают некоторые наблюдатели, одна из главных причин столь динамичного роста заключается в том, что на счета, открытые в «дочке» Газпрома, перечислялись средства от продажи активов «Юкоса».
Наиболее активными заемщиками на рынке МБК являются дочерние структуры иностранных банков. В топ-10 по доле межбанковских займов в структуре пассивов вошли только три кредитные организации с российским капиталом – Российский банк развития (РосБР), Россельхозбанк и ВТБ. Вместе с тем с 1 марта по 1 мая текущего года доля МБК в структуре пассивов у всех трех названных финучреждений заметно увеличилась. Так, Россельхозбанк в апреле привлек синдицированный кредит на сумму $520 млн, вес МБК в его пассивах за два месяца вырос с 35 до 41%. Отметим: «Россельхоз» за это время передвинулся на две позиции вверх в рейтинге по РА, оказавшись уже на шестом месте и потеснив Росбанк и Уралсиб на одну позицию вниз.
У РосБР (77-е место в рейтинге) доля межбанковских займов за два месяца увеличилась с 36 до 44%, а у ВТБ – с 30 до 33%. Однако в тройку лидеров по доле МБК в пассивах пока не попало ни одно отечественное финансовое учреждение – в топ-3 входят Коммерцбанк, Сведбанк, и «БНП Париба».
Кому дешевле. «Дочкам» иностранных банков проще занять «длинные» деньги, которые выделяют западные финансовые группы. Впрочем, сегодня зарубежные банки, вроде Deutsche Bank, ABN Amro, JP Morgan, Citibank, все охотнее предоставляют средства кредитным организациям и с российским капиталом, которые в свою очередь с удовольствием берут «длинные» и недорогие займы.
В Европе и США у крупных кредитных учреждений наблюдается избыток ликвидности – есть свободные средства, которые нужно пустить в рост. При этом российские финансовые организации – весьма прибыльные клиенты. Доходность по кредитам, предоставленным отечественным банкам, заметно превышает аналогичный показатель по ссудам для иностранцев. «На Западе большинство кредитных учреждений получают ссуды под LIBOR+0,1–0,4%», – говорит заместитель директора финансового департамента Промсвязьбанка Жоэль Бисмут. В России же такие ставки доступны лишь избранным – преимущественно крупнейшим госбанкам. К примеру, Сбербанк получил в октябре прошлого года синдицированный заем в $1,5 млрд на три года под LIBOR+0,3% годовых. Для «простых смертных» кредиты существенно дороже – LIBOR+1,5–3%. Скажем, в мае текущего года Московский кредитный банк привлек синдицированную ссуду объемом $80 млн сроком на 1 год под LIBOR+2% годовых.
Но в целом для российских банков стоимость заемных средств снижается – растет доверие иностранных кредиторов. Так, в 2004 году Банк Москвы смог занять деньги под LIBOR+2,5%, в 2005-м – под LIBOR+1,6%, а в 2006-м – уже под LIBOR+0,7%. «Повторное привлечение внешних займов часто обходится дешевле предыдущего», – говорит аналитик по финансовому сектору Собинбанка Ирина Пенкина.
Шанс на кредит. С другой стороны, возможность привлечь дешевый и «длинный» межбанковский заем на зарубежных рынках остается привилегией более-менее крупных финансовых организаций, входящих в топ-150 по активам. Для остальных вход на международные финансовые рынки, как правило, закрыт. «У большинства российских банков нет кредитного рейтинга, – комментирует начальник отдела развития группы АРНИ Polaris International Ольга Демина, – а это серьезное препятствие к доступу на внешний рынок. Отсутствие рейтинга объясняется, в частности, недостаточно прозрачной отчетностью: к примеру, около 20% финансовых учреждений искусственно занижают уровень рисков».
Правда, как отмечает директор департамента по взаимодействию с финансовыми институтами Судостроительного банка Дмитрий Зубков, у некоторых небольших банков «с понятными перспективами развития» все же есть неплохие шансы получить средства от зарубежных кредитных организаций. К примеру, у иностранцев активно занимает нижегородский НБД-банк (169-е место в рейтинге «Выбери!by» по работающим активам). В прошлом году Европейский банк реконструкции и развития открыл для «регионалов» кредитную линию с лимитом в $16 млн, а в 2007-м НБД привлек заем от греческого The Black Sea Trade and Development Bank на сумму $5 млн. Городской ипотечный банк (по активам располагается в третьей сотне рейтинга «Выбери!by») год назад получил от европейцев $15 млн.
Вместе с тем львиную долю кредитов из-за рубежа получают банки из тридцатки лидеров по активам. Как прогнозируют в Судостроительном банке, по итогам текущего года российские кредитные организации привлекут синдицированные кредиты из-за рубежа на сумму $4,5–5 млрд. Из них около $3 млрд придется на крупнейшие финансовые организации.
Куда вкладывать. Статистика Центробанка свидетельствует о том, что темпы роста внешних заимствований увеличиваются. Так, если в 2005 году объем ссуд, полученных за границей, вырос на 52,5%, то в 2006-м – уже на 74%. Темпы увеличения корпоративного кредитования последние три года находятся примерно на одном уровне – в районе 35%. А динамика по розничным ссудам вообще снижается: в 2004 году совокупный портфель банков по ссудам населению увеличился на 106%, в 2005-м – на 90%, а в 2006-м – на 75%.
«При подобном раскладе существует опасность так называемого кризиса ликвидности», – полагает Ольга Демина. Скажем, многие крупные корпоративные клиенты могут сами получать финансирование за рубежом, начинает насыщаться и розничный рынок. Однако финучреждения, отмечает Ольга Демина, только «вошли во вкус» и будут продолжать активно занимать «длинные» деньги. Соответственно, считают некоторые эксперты, с течением времени все труднее будет найти применение привлеченным ресурсам. А выплачивать по ним проценты все равно придется.
Правда, далеко не все участники рынка разделяют данную точку зрения. Скажем, российская розница в действительности еще очень далека от насыщения, а малый бизнес до сих пор испытывает острую нехватку заемных средств. «Конечно, у отдельных банков могут возникнуть сложности с размещением привлеченных денег, но в течение ближайших лет это не будет проблемой банковской системы в целом», – комментирует директор департамента операций на финансовых рынках Номос-банка Василий Федоров. При этом, отмечают эксперты, большинство кредитных организаций вполне представляют, когда нужно остановиться, и не будут занимать «лишнего».
Лидеры по доле МБК в структуре пассивовКоммерцбанк 78%Главным «спонсором» российского Коммерцбанка выступает немецкий Commerzbank, владеющий 100% акций финучреждения. Дешевые средства идут на кредитование энергетических и перерабатывающих компаний. Так, в конце 2006 года стало известно, что «Коммерц» предоставит заем ОГК-1 на сумму 1 млрд рублей.
Сведбанк 73%ЦБ недавно ограничил на три месяца деятельность Сведбанка – в том числе, межбанковские операции. Регулятор подозревает «дочку» шведской банковской группы Swedbank в нарушении закона об отмывании денег и нормативов ЦБ. От предписания регулятора выиграли клиенты: Сведбанк до конца действия запрета разрешил им не вносить взносы по кредитам.
Банк «БНП Париба» 51%В конце прошлого года стало известно, что французская группа BNP Paribas планирует самостоятельно развивать кредитование частных лиц в России под брэндом Cetelem. Розничная структура станет частью банка «БНП Париба», который входит в систему страхования вкладов. Вместе с тем французы до сих пор не отвергают идею приобретения российской кредитной организации.
Банк «Сосьете Женераль Восток» 46%Полгода назад материнская структура банка «Сосьете Женераль Восток» организовала синдицированный кредит для своей российской «дочки» совместно с лондонским подразделением Deutsche Bank. Сумма сделки составила $270 млн. Планируется, что деньги пойдут на финансирование корпоративных клиентов.
Российский банк развития 44%Несмотря на государственную поддержку, РосБР активно занимает за рубежом. В течение последних двух лет финучреждение привлекло несколько кредитов за границей – в том числе 2,5 млрд рублей от ING Bank, $100 млн и $50 млн в виде синдицированных ссуд от ряда западных игроков.
ПРАКТИКА Как собирают пулСогласно традициям, сложившимся в мире, сам банк не выступает и в роли получателя, и в роли организатора синдицированного кредита.
Правда на Западе, отмечают наблюдатели, уже встречались исключения. В России прецедентов не было. «Организатор обычно является и основным кредитором, – поясняет Жоэль Бисмут из Промсвязьбанка. – Это означает, что он верит в платежеспособность заемщика и считает возможным предоставить нужную сумму». Если же банк будет сам организовывать «синдикацию», получится, что он как бы «собственноручно» проводит оценку своего бизнеса. Инвесторам такая ситуация покажется несколько странной. Для не самого крупного российского финучреждения особенное значение имеет мировой авторитет организатора – от него, по сути, зависит успех мероприятия.
Банк, организующий синдицированную ссуду, занимается поиском кредиторов, помогает с презентацией займа, согласовывает ставку по кредиту со всеми участниками. Стоимость подобных услуг сильно зависит от суммы, которую планирует привлечь клиент. «Процент варьируется от 0,4% до 1%», – говорит Дмитрий Зубков из Судостроительного банка.
РЫНОК: Своим – дороже«Около 95% внутреннего рынка межбанка – это краткосрочные займы до семи дней», – говорит начальник отдела межбанковского бизнеса банка «Союзный» Дмитрий Курбатский.
Занимать «длинные» деньги у своих российских коллег обычно невыгодно – слишком высоки ставки. Особенно если заем выдается небольшому банку. К примеру, в прошлом году Примсоцбанк (177-е место в рейтинге «Выбери!by») привлек у Национального резервного банка, Уралсиба и других участников 185 млн рублей на шесть месяцев под 12,25%. Депозиты частных и юридических лиц можно привлечь как минимум на 2–3 процентных пункта дешевле.
Дороговизна межбанковских займов на внутреннем рынке связана с рядом факторов. Во-первых, отечественные банки не обладают избыточной ликвидностью – многие из них не испытывают проблем с размещением ресурсов. Во-вторых, правила игры на рынке МБК устраивают не всех кредиторов. «Если на Западе любой участник синдикации может при необходимости продать свою долю, то у нас такой практики нет», – объясняет Василий Федоров из Номос-банка. Кроме того, отечественные финансовые организации обязаны создавать резервы на возможные потери по ссудам. «К западным банкам такого требования не предъявляется», – говорит Жоэль Бисмут из Промсвязьбанка. То есть у российских финучреждений изначально в стоимость кредита заложены дополнительные издержки.
Впрочем, некоторые внутренние синдикаты организуются и по приемлемым ставкам. Скажем, в апреле текущего года Запсибкомбанк (52-е место в рейтинге «Выбери!by») привлек от Райффайзенбанка, Газпромбанка, МДМ-банка синдицированный кредит на сумму 300 млн рублей под 8,75% годовых.
Лидеры по привлеченным МБК, млн руб.1ВТБ2757672Россельхозбанк1235393Сбербанк1194644Райффайзенбанк884685Газпромбанк791956Альфа-банк651917ММБ625788Русский стандарт608189Уралсиб5673410МДМ-банк5370311Банк Москвы5293812Промсвязьбанк4179613Коммерцбанк3561814ВТБ243464015Ситибанк2995416Номос-банк2944217Сосьете Женераль Восток2350418Абсолют-банк2011419Росбанк1968320ИНГ Банк18393Лидеры по выданным МБК, млн руб.1Газпромбанк4642492Сбербанк3274803Россельхозбанк822904ВТБ800785Банк Москвы521116Ситибанк428687ВТБ24367388Райффайзенбанк348699Альфа-банк3467810Русский стандарт3420811ММБ2197312МБРР1993613Дойче-банк1900914ИНГ Банк1835415МДМ-банк1511516Росбанк1297117Сургутнефтегазбанк1058918Уралсиб951719НБ «Траст»937920Номос-банк9365Лидеры по доле МБК в активах, %1Дойче-банк532Газпромбанк403ИНГ Банк364Сургутнефтегазбанк305Ситибанк306МБРР297РосБР288Россельхозбанк289Центр-инвест2510Кредит Урал банк22Лидеры по доле МБК в пассивах, %1Коммерцбанк782Сведбанк733БНП Париба514Сосьете Женераль Восток465РосБР446Россельхозбанк417Москоммерцбанк388ИНГ Банк359Райффайзенбанк3310ВТБ33