«Viberi» Австрийские банкиры довольны Россией

«Viberi» Австрийские банкиры довольны Россией
«Viberi» Австрийские банкиры довольны РоссиейОрганизаторами «круглого стола» выступили Брюссельский международный банковский клуб (БМБК) и Ассоциация российских банков. А площадку для проведения «круглого стола» предоставил Raiffeisen Zentralbank Oesterreich (RZB).
АО «Россиянефтегаз». Начали участники встречи с констатации прискорбного факта, что экономические отношения между Россией и Австрией да и со всей Европой явно неравноправны. 61% от российского экспорта в Австрию в стоимостном выражении дает газ, более 20% — нефть. Посол России в Австрии Александр Головин на «круглом столе» высказал мысль, что рост российского экспорта в Австрию за счет сырья близок к исчерпанию. В то же время 83% австрийских поставок в Россию — это готовые изделия.
Фердинанд Шипфер, заместитель директора Oesterreichische Kontrollbank (принадлежит австрийским банкам и выступает в роли экспортного кредитного агентства, представляя интересы правительства Австрии), очень удивляется тому, что Россия не может наладить несырьевой экспорт.
Его обескураживает, например, такой факт: экспорт мебели из России близок к нулю, несмотря на огромные лесные запасы и дешевую рабочую силу. «Учитывая творческий потенциал россиян, экспорт мебели обязательно вырастет», — прогнозирует Фердинанд Шипфер.
Он также опроверг мнение о том, что в Европе российские товары считаются некачественными, и привел пример хозяина одной из австрийских фирм, занимающихся компьютерной графикой. Тот предпочитает покупать снимки, сделанные с российских спутников, считая их более качественными, чем европейские или американские аналоги.
Фердинанд Шипфер подвел итог: российской экономике не хватает смазки, то есть денег. Только 25% сбережений помещаются в банки, а значит, остальные 75% не работают. При этом, по его данным, 80% населения вообще не имеет банковских счетов. Положительные последствия для улучшения этих показателей будет иметь внедрение системы страхования вкладов.
Объяснение Олега Вьюгина. Отчасти объяснить загадочные для австрийских банкиров проблемы российской экономики взялся вице-президент БМБК Олег Вьюгин, который в марте этого года покинул Центральный банк, став руководителем Федеральной службы по финансовым рынкам (интервью с ним см. в «Ф.» № 20). Он рассказал банкирам о своем видении проблем, стоящих перед Россией, которую считает «практически с открытой экономикой, но рядом нерешенных проблем».
Во-первых, это с трудом просчитываемые издержки входа на рынок, которые мешают разрабатывать понятные бизнес-планы. Во-вторых, макроэкономическая среда потенциально недостаточно стабильна. В-третьих, плохо работает система государственного регулирования (судебная система, правоохранительная система, налогообложение). И если крупные компании имеют защиту (ресурсы и политическое влияние), то средний и малый бизнес не защищены.
«У меня есть опыт общения с представителями российского среднего бизнеса. Основным его преимуществом является хорошее соотношение компенсации работников к производительности труда. Проигрывает же бизнес из-за устаревших основных фондов. Таким компаниям требуются небольшие ресурсы — 5-10 млн евро на обновление основных фондов, однако им проблематично получить кредиты в силу отсутствия залогов и прозрачных бизнес-планов. Компании в России, конечно, пользуются лизингом, но это обходится им чрезвычайно дорого», — считает Олег Вьюгин.
По его мнению, уровень национальных накоплений в России высок, из чего могут вытекать высокие темпы роста экономики. Но эти накопления не используются эффективно. Только часть внутренних накоплений идет на инвестиции, другая крупная часть — это вывоз капитала. Для эффективного использования внутренних накоплений нужны финансовые инструменты. Деньги, хранимые в иностранных валютах, разумеется, на экономику не работают.
«Для более эффективного использования банков требуется рост доверия к банковскому сектору: прозрачные собственники банков, прозрачность внутренних процедур и прозрачность регулирования. Понятность, прозрачность и неотвратимость принятия решений», — заключил глава ФСФР.
Кризис и аутсорсинг. Президент АРБ Гарегин Тосунян начал свое выступление с того, что для роста ВВП нужен опережающий рост банковской системы. По его мнению, банковская система России очень мала. Активы банков составляют всего 42% от ВВП, тогда как во Франции — 239%, а в Англии — 340%. Поэтому рост нужен «параболический или даже экспоненциальный».
Он акцентировал внимание на том, что, учитывая низкие абсолютные показатели России, даже высокий относительный их рост будет в абсолютных цифрах давать меньший прирост, чем за рубежом, где относительный рост невелик.
Тут председатель венского Donau Bank Андрей Четыркин попросил Гарегина Тосуняна прокомментировать информацию одного из рейтинговых агентств о том, что «75% выданных кредитов являются potentially problematic». Гарегин Тосунян проявил политкорректность и защитил членов ассоциации. По его мнению, для западного эксперта такой вывод может возникнуть, а для человека, знающего бизнес российских банков изнутри, риски и опасения переоценены. «Когда говорят, что неизбежно грядет кризис, это кликушество», — заключил президент АРБ.
Гарегин Тосунян затронул и другую проблему, болезненную в первую очередь для руководства ЦБ: Банк России занимает первое место в мире по количеству сотрудников не только на капитал банков, но даже на их количество. В отсутствии представителей ЦБ за своих бывших коллег вступился Олег Вьюгин. Он назвал три причины громоздкости ЦБ. Во-первых, ЦБ продолжает обслуживать расчеты казначейства, что обеспечивает занятость 15-20 тыс. человек. Во-вторых, ЦБ обеспечивает всю страну наличностью («возит по всей стране огромными составами деньги»). В-третьих, ЦБ практически не пользуется аутсорсингом, и 10-15 тыс. человек заняты в обслуживающих подразделениях, таких как санатории, охрана и т. п.
Гарегин Тосунян в ответ заметил, что никто и не настаивает на том, чтобы ЦБ забирал у коммерческих банков бизнес по обеспечению рынка наличностью и не пользовался аутсорсингом.
Австрийский опыт из России. Следующим выступал председатель правления российского «Райффайзенбанка» Мишель Перирэн. Он начал с того, что иностранным банкам в России никогда не препятствовали, а экономические требования, такие как учреждение дочернего банка, выполнить вполне под силу.
Мишель Перирэн считает, что в ближайшие годы в России будет расти лакомый для банков рынок предэкспортного финансирования, причем существенные возможности для расширения бизнеса банков дают небольшие экспортеры. Это обстоятельство можно объяснить тем, что крупные редко нуждаются в краткосрочном финансировании и имеют устоявшиеся контакты с банками.
Помимо очевидной привлекательности экспорта для банков будет расти их бизнес, связанный с кредитованием компаний, нацеленных на удовлетворение внутреннего спроса.
В общем, потребности России в кредитах увеличиваются. Это доказывает то, что растут объемы заимствований с помощью основных оптовых инструментов: рублевых облигаций, еврооблигаций, синдицированных кредитов.
Мишель Перирэн привел прогноз, который удовлетворил желания Гарегина Тосуняна, но только с одной стороны. RZB считает, что активы российской банковской системы будут расти быстрее, чем ВВП, однако не за счет грандиозности своего роста, а за счет того, что темп роста ВВП к 2007 году упадет до 4%, что явно идет вразрез с амбициозными планами России.
Финансист отметил резкое снижение ставок для российских заемщиков. Еще в начале 2003 года доходность еврооблигаций таких заемщиков, как ТНК, «Газпром», РАО «ЕЭС России», «АЛРОСА», составляла 14-15% годовых. За год с небольшим она снизилась более чем вдвое.
Западные банкиры вообще ставят вопрос о целесообразности дешевого кредитования российских заемщиков. Ведь самые надежные из них уже требуют ставок, которые всего на 1,5-2 пункта превышают доходность безрисковых инструментов. Особенно спорной для западных банкиров является организация дешевого финансирования для российских банков.
Если, допустим, Сбербанк получает синдицированный кредит на Западе и с выгодой размещает его в России, то косвенные издержки несут как раз иностранные банки, которые упустили часть маржи, заработанной Сбербанком, и в то же время «израсходовали» часть лимита, выделенного на Россию. Поэтому западные банки могут стать гораздо более разборчивыми при кредитовании банков. В любом случае для них предпочтительнее работа с конечными заемщиками.
Оптимизм RZB. Вслед выступили сотрудники центрального офиса RZB. Выступления некоторых из них (очевидно, для сведения участвовавших во встрече представителей других австрийских банков, еще не работающих в России) свелись к оценке перспектив развития российского банковского бизнеса.
При этом оптимизм исходил прежде всего из того, что России больше деваться некуда, кроме как догонять остальную Европу. Слишком велико до сих пор отставание. Так, ВВП на душу населения в России почти в 10 раз ниже, чем в среднем по 15 странам, входившим в Евросоюз до расширения ($3 тыс. против $27,8 тыс.). Если в Западной Европе займы составляют 108% от ВВП, то в России — только 14%. Еще более заметно отставание в России в области кредитования частных лиц — 53% против 3%. Половина россиян вообще не имеет никаких отношений с банками (в Европе таких только 2%). А 95% населения в России считают свои потребительские интересы нереализованными. Все это потенциальные заемщики.
Правда, розничный банкинг сдерживается объективными факторами.
Во-первых, потребности большинства россиян находятся пока на низком уровне. 56% денег россияне тратят на еду и напитки (в Австрии — 13%). На первых трех местах среди неудовлетворенных потребностей стоят еда, одежда и отдых. Из этих трех направлений только отдых может требовать привлечения кредитов, да и то не всегда. В то же время в Центральной Европе среди неудовлетворенных потребностей чаще всего стоят отдых, обустройство дома и автомобили. На последние две цели люди гораздо более склонны занимать деньги в банках. Низкие доходы означают то, что люди не сберегают деньги, в том числе не кладут их в банки. По данным RZB, 72% россиян вообще не делают сбережений (в Центральной Европе таких людей 47%).
Однако не всегда уровень развития розничного банкинга пропорционален экономической мощи страны. Показательно сравнение Великобритании и Польши. Британские показатели по использованию банковских карт населением лишь немного опережают польские, а по количеству транзакций поляки уже впереди.
Банковский инвесторАвстрия добилась самых весомых успехов на российском банковском поле. Наряду с RZB на рынок выходил еще один крупный игрок — Bank Austria Creditanstalt. Однако в 2000 году этот банк вошел в группу немецкого HypoVereinsbank, который уже был в России акционером Международного московского банка (ММБ). Разумеется, держать две дочерние структуры в России смысла не было, и «Банк Кредитанштальт Австрия» был присоединен к ММБ, в котором также появилась австрийская кровь.
И ММБ (43% HVB, 22% — Nordea Bank), и российская «дочка» RZB — «Райффайзенбанк Австрия» — по размеру активов опережают все другие банки с доминирующим участием иностранного капитала. У первого активы уже превысили $3 млрд, у второго — $2,2 млрд. В спину им дышит российская «дочка» Citibank с активами около $2 млрд по итогам первого квартала.