«Viberi» Артем Федоров о мультивалютных кредитах
«Viberi» Артем Федоров о мультивалютных кредитахПрибыльОбъем вкладов населения вырос. Не только из-за курсовой динамикиУбытокАкции ВТБ обновили исторический минимум из‑за слабой отчетности банкаКуда вкладывать?профессионалОлег Батраченко, президент международной финансовой группы Thor:– Когда государство не сможет поддерживать рубль и фондовый рынок, станет ясно: они еще и близко не достигли своего дна. Любые рублевые финансовые активы, особенно акции – это опасно. Стоит рассматривать на фондовом рынке, да и то мировом, не зависящие от него хедж-фонды. Даже в 2008 году они заработали до 17% и более в валюте. Особенно привлекательны категории Statistical Arbitrage и Managed Futures, индексы которых уже 20 лет не знают понятия «убыток». Из реальных, не боящихся инфляции активов имеет смысл вкладывать в готовую недвижимость и землю с коммуникациями. Важно не опоздать: падение цен с лета может сменить нарастающий взлет. Для тех, у кого мало средств, есть международные, то есть прозрачные и долларовые, ПИФы недвижимости, помогающие людям коллективно зарабатывать на кризисе.ЛюбительСтелла Ильницкая, актриса:– В недвижимость. Она незыблема. Все вокруг будет меняться, а недвижимость будет стоять. Если не хватает на московскую, то можно купить квартиру в Подмосковье или в одном из крупных городов России.TweetНе совсем мультивалютный, то есть права бегать из рублей в доллары-евро и обратно я бы клиентам не давал. Но экономических противопоказаний к выдаче той же ипотеки в нескольких валютах одновременно не вижу. Например, сумма кредита 10 млн рублей. Разбиваем ее: половина вВ рублях, половина в долларах и евро в пропорции, соответствующей бивалютной корзине. Назначаем ставку по каждой валюте отдельно: скажем, 17% годовых в рублях и 14% в долларах иВ евро. Опять-таки раздельно рассчитываем ежемесячный аннуитет – по десятилетнему кредиту примерно 86В 899 рублей, $1149 и 940 евро. Привязываем нерублевую часть к курсам ЦБ или внутренним котировкам банка. Тщательно прописываем механизмы расчета в договоре и выдаем. При нынешних валютных соотношениях платить заемщику придется 164В 532 рубля в месяц. На верхней границе бивалютного коридора, объявленного на минувшей неделе, аннуитет достигнет 172В 531 рубля, на нижней – опустится до 141В 202. Ежемесячно пересчитываем остаток ссудной задолженности, по всем правилам формируем резервы. Неактуально? Диверсифицировать риски всегда актуально. Другое дело, что сами по себе кредиты выдаются с трудом – не до разнообразия, не до В«экзотикиВ».Зато много размышлений о рефинансировании. « условиях нестабильности валютных курсов ощутимо возрастают валютные риски тех заемщиков, которые ранее получили ипотечные кредиты в иностранной валюте. Оптимальной в таких условиях является ситуация, когда валюта кредита соответствует валюте доходов заемщикаВ», – рассказывает посетителям своего сайта ВТБ24. Он один из немногих разработал типовую программу перекредитования ипотекарей. Его коллеги-конкуренты также предлагают варианты перехода в рубли, чаще в индивидуальном порядке. И вроде бы все логично, но… Во-первых, избавляясь от валютного риска, клиент получает взамен процентный – новые договоры банки предпочитают заключать сВ правом пересматривать ставки в одностороннем порядке. А они уже немаленькие: ВТБ24 еще гуманен – от 14,6 до 16,1% годовых, иные же реальные предложения приближаются к 20%. Во-вторых, не исключено, что доллар может перейти в фазу падения (например, в Штатах запустят печатный станок на полную мощность). Для клиента условия становятся крайне невыгодными. С другой стороны, рубль по-прежнему не застрахован от дальнейшего ослабления, в том числе и ниже границы, обозначенной в четверг ЦБ. Но если предложить заемщику рефинансировать в национальной валюте только часть задолженности, половину, например? Такой вариант особенно привлекателен для тех, кто успел создать какие-то резервы в долларах под будущие выплаты. Резон для кредиторов – доля В«зеленыхВ» пассивов серьезно выросла, при том что длинных рублей на рынке остро не хватает. И потом – риски заемщика всегда В«корреспондируютсяВ» с кредитным риском банка.
Рубрики