«Viberi» 13 паевых инвестиционных фактов
«Viberi» 13 паевых инвестиционных фактов8.09Из жизни коллективных инвесторов, или примечательные факты, обнаруженные в ходе очередных наблюдений за этим загадочным рынком (актуальны по состоянию на последний день лета):
1. Положительную годовую доходность показали только 70 открытых и интервальных фондов из почти 400.
2. Лишь один открытый фонд акций остался в плюсе по итогам 12 месяцев, заработав 11,7%. Это отраслевой фонд. И весьма рискованный. С начала лета он потерял более четверти стоимости пая, с начала года – 13,1%.
3. Самый высокий показатель годовой доходности – почти 67% – принадлежит интервальному фонду, стоимость чистых активов которого за месяц сократилась в 128 раз. Вероятно, ушел один, но очень крупный пайщик, ему оставшиеся инвесторы должны быть благодарны, ибо в результате пересчета СЧА стоимость их паев сразу же увеличилась на 43,4%.
4. Всего положительную доходность на годовом интервале показали пять фондов акций (не считая закрытых). Два случая описаны выше, а в остальных речь идет об интервальных ПИФах. СЧА самого крупного из них не превышает 40 млн рублей.
5. Самые большие потери – 44,5% – приходятся также на небольшой интервальный фонд. Зато вторую строчку снизу занимает открытый и довольно «толстый» ПИФ с активами, приближающимися к 1 млрд рублей.
6. Активами стоимостью свыше 1 млрд рублей обладают 7 открытых паевых фондов, в конце прошлого года таковых было 12, в августе 2007-го – 10.
7. СЧА крупнейшего из ОПИФов – 9,46 млрд рублей. Год назад показатель был почти в два раза выше.
8. Пай самого большого открытого фонда за 12 месяцев подешевел на 21,4%. Среднегодовая доходность этого ПИФа за пять лет составила 20,5% годовых. К концу лета 2008 года «в ноль» ушли инвесторы, вложившие в него деньги в июне 2006-го. Если бы я приобрел паи этого фонда 31 августа 2005-го, потратив на них 30 тыс. рублей, а затем ежемесячно докупал на такую же сумму, то после погашения 29 августа 2008-го с учетом всех скидок и надбавок «на руки» мне выдали бы на 12,2% меньше, чем я инвестировал. Для сравнения: при аналогичном графике взносов пополняемый депозит по ставке 9% годовых (с ежегодной капитализацией) вернул бы мне на 14,2% больше вложенного.
9. Только 7 из почти 200 открытых и интервальных ПИФов, имеющих трехлетнюю историю, показали на этом отрезке отрицательную доходность.
10. Инвестиционную пятилетку в плюсе закончили все 67 фондов-долгожителей (без учета тех, что сменили категорию или тип, а также закрытых ПИФов). Средний прирост пая на этом отрезке – 102,7%, или 15,1% годовых. Если брать только фонды акций, показатели увеличиваются до 164,1%, или 22,4% годовых.
11. Лучшую доходность за периоды в два, три года и пять лет среди ПИФов акций показал один и тот же фонд. Его пай повысился в стоимости соответственно на 52,8, 207 и 531,7%. Правда, за последнее время этот фонд заметно ослаб: на 12-месячном отрезке его доходность оказалась отрицательной – 19,5%, падение глубже, чем в среднем по рынку.
12. Средства самого доходного на годовом интервале ПИФа смешанных инвестиций (+18,9%), согласно отчетности на конец июля, были вложены преимущественно в корпоративные облигации, их доля в СЧА составила примерно 64%. На акции приходилось 22%, в том числе 8,6% – на бумаги «Лукойла», 6,2% – «Роснефти». Месячное изменение стоимости пая оказалось отрицательным (-0,77%).
13. За месяц суммарное привлечение средств в открытые фонды акций превысило 812 млн рублей. Однако распределение по неделям не было равномерным – в последние, самые драматические дни августа, когда индекс РТС опускался и закрывался ниже 1600 пунктов, пайщики вывели из рисковых ПИФов почти 629 млн рублей.
Видимо, не выдержали нервы.Факты заставляют пересматривать инвестиционные горизонты и отношение к текущим потерям. Не знаю, стоит ли сейчас покупать паи «с нуля», но, если бы по ним у меня набежало 10–20% убытков, я бы, наверное, стал «усредняться», то есть продолжил вкладывать на все более низких ценовых уровнях в расчете на грядущий рост. Возможно, я бы выбрал другой фонд под управлением иной компании, но фиксировать потери не позволила бы жадность. Она, впрочем, ненадежный советчик.
Факты извлечены из данных Национальной лиги управляющих, отчетности УК и расчетов Ф. Рублёва.
Рубрики