«Viberi» 10 сделок 2010

«Viberi» 10 сделок 2010
«Viberi» 10 сделок 20101. Миллиардер Сулейман Керимов, обжегшись на портфельных инвестициях в финансовые компании Европы, вновь взялся за реальный российский бизнес. Его новая цель – создание объединенного производителя калийных удобрений на базе «Уралкалия» и «Сильвинита». Вместе с еще четырьмя партнерами владелец «Нафты-Москва» уже выкупил контрольные пакеты акций обеих компаний, потратив в общей сложности около $8 млрд. Сейчас «Сильвинит» готовит к слиянию с «Уралкалием» его бывший гендиректор Владислав Баумгертнер. Смена собственников была согласована на самом верху. Когда она совершилась, ФАС перестала говорить о повышении экспортной пошлины на хлористый калий. Напротив, теперь обсуждается возможный рост цен на удобрения на внутреннем рынке, чтобы подтянуть их к спотовым.2. «Лукойл» лишился стратегического инвестора – американская ConocoPhillips весной приняла решение продать весь свой пакет акций российского парт­нера. В результате напрячься пришлось и компании, и ее топ-менеджерам: в общей сложности они выкупили 13,1% акций на $5,82 млрд. Причина разрыва: все лучшие куски в нефтянке правительство России отдает госкомпаниям. Потому инвестиция в частный «Лукойл», через который ConocoPhillips намеревалась войти в рынок, попросту бесперспективна.3. Второй по величине производитель продуктов питания в мире PepsiCo договорилась о приобретении 66% акций «Вимм-Билль-Данна» (ВБД) за $3,8 млрд. Это крупнейшая инвестиция в российскую пищевую отрасль для покупки «потрясающего бизнеса со значительными возможностями», как охарактеризовал ВБД главный исполнительный директор PepsiCo Europe Зейн Абдалла. Если ФАС одобрит сделку, закончится 18-летняя независимая история ведущего отечественного производителя молочных продуктов, безалкогольных напитков и детского питания. PepsiCo также обязалась объявить опцион на выкуп оставшихся 34%, в том числе free-float (общая сумма сделки, таким образом, составит $5,8 млрд).4. В начале года Олег Дерипаска совершил невозможное, разместив акции недавнего полубанкрота UC Rusal на бирже с капитализацией по итогам IPO в $21 млрд. Пусть при помощи госбанков, пусть в Гонконге, пусть большую часть года после этого котировки акций компании находились ниже уровня размещения – все-таки это удалось. Огромный долг UC Rusal в 526 млрд рублей по состоянию на 30 июня был полностью долгосрочным и реструктурированным на пять лет. Теперь в Гонконге могут появиться акции другой российской компании, принадлежащей Олегу Дерипаске, – «Евросибэнерго». По информации участников рынка, IPO на $1,5 млрд ($6 млрд за всю компанию) было перенесено на начало 2011 года по просьбе китайских товарищей.5. Совладелец «Уралсиба» Николай Цветков за 51,5 млрд руб­лей продал X5 Retail Group торговую сеть «Копейка» (с учетом долга в 16,5 млд рублей). Событие странным образом совпало с закрытием российского офиса гиганта американской розничной торговли Walmart. Ритейлер сообщил, что местный рынок ему по-прежнему интересен, но развиваться на нем он будет путем слияний и поглощений. Поводом стала неудача в переговорах с Николаем Цветковым по «Копейке». Теперь X5, уже получившая одобрение ФАС, укрепит свое лидерство, а в Московском регионе сдвинуть сеть с первого места стало почти невозможно. Всего торговая площадь X5 увеличится на четверть до 1,4 млн кв. метров. Эта «Копейка» стоила каждой из заплаченных за нее 5 трлн копеек.6. В октябре АФК «Система» завершила обмен активами со «Связьинвестом». В ходе этой многоуровневой сделки с активами Владимир Евтушенков осуществил давнюю мечту: его холдинг получил квалифицированное большинство в МГТС и теперь готовится консолидировать 100%. Заодно «Комстар» избавился от долга перед Сбербанком в размере 26 млрд рублей – его взял на себя «Ростелеком» вместе с блокпакетом акций «Связьинвеста». Тем самым государство почти завершило приватизационную историю с участием Джорджа Сороса, начавшуюся в далеком 1997 году. В «Книге рекордов ”Выбери!by“» та сделка была названа самой неудачной инвестицией для иностранцев в России: Джордж Сорос называет ее «худшим вложением денег в своей жизни», ведь миллиардер потерял на ней $1,25 млрд без учета упущенной прибыли.7. У PepsiCo получилось то, что не смогла сделать Danone. Французы с начала 2000-х годов думали о консолидации рынка и даже приобрели 18,4% акций ВБД. Но в октябре российская компания выкупила этот пакет. Летом Danone объявила о слиянии с «Юнимилком», с акционерами которого договориться о цене удалось. От «Юнимилка» в объединенную структуру с предполагаемым оборотом в 1,5 млрд евро должны войти 34 компании в России, на Украине и в Белоруссии. И все равно совокупная доля нового игрока в секторе молочной продукции, по подсчетам экспертов, составит не более 21%. Тогда как ВБД, чья выручка по итогам 2010 года оценочно составит $2,8 млрд, до объединения удерживала 30–33%.8. ГМК «Норильский никель» все же смог заработать на Stillwater Mining. Компания продала 47,8 из 51,3% акций американского производителя металлов платиновой группы. Только от реализации 38% акций во время SPO было получено $722 млн. Всего выручка «Норникеля» от перепродажи пакета в 2,5–3 раза превысит цену покупки в 2003 году ($100 млн плюс 877 млн унций палладия стоимостью в $200–300 млн). ГМК пришлось избавиться от иностранного актива, так как, с одной стороны, не было возможности влиять на его управление и компания несла убытки, с другой – она сильно выросла в цене. Stillwater Mining – единственный производитель платиноидов в США, и местный регулятор потребовал ограничить влияние россиян на стратегически ценного игрока.9. Интернет-холдинг Mail.ru Group провел в ноябре IPO на Лондонской бирже. Компания и ее акционеры привлекли $912 млн. Размещение прошло по верхней границе диапазона, капитализация по его итогам составила $5,71 млрд – $27,7 за акцию. С тех пор котировки вырастали на 55%, но по состоянию на 15 декабря – «лишь» на 38%. Успех Mail.ru Group, объединяющей мессенджер ICQ, портал Mail.ru и социальную сеть «Одноклассники», может подтолкнуть к IPO других игроков Рунета («Яндекс») и просто рынка программного обеспечения (Parallels).10. В марте французский холдинг Alstom Trans­port приобрел 25% акций крупнейшего российского производителя подвижного состава «Трансмашхолдинг» (ТМХ). Сумма сделки не то что не раскрывалась – она станет ясна в лучшем случае к концу 2011 года. Пока французы внесли задаток в 75 млн евро, остальная сумма будет рассчитана исходя из финансовых показателей ТМХ. Партнеры начнут работать над новой линейкой локомотивов и вагонов, чтобы более уверенно участвовать в тендерах РЖД, а также распространить влияние на рынок СНГ. Сотрудничество с французской компанией позволит ТМХ пре­одолеть технологическое отставание. Контракт на $1 млрд на поставку современных пассажирских электровозов ЭП-20 был заключен еще летом – с РЖД, которые также владеют 25% акций ТМХ.