Депозиты ушли в минус — ЛИЧНЫЕ ФИНАНСЫ — № 1 (91) 10-16 января 2005 — Архив — Выбери!by
Депозиты ушли в минус — ЛИЧНЫЕ ФИНАНСЫ — № 1 (91) 10-16 января 2005 — Архив
По словам начальника отдела продаж банковских продуктов банка «Глобэкс» Вячеслава Свиреденко, доходность вкладов в любой валюте с учетом инфляции была отрицательной. «Самыми убыточными оказались депозиты в долларах, а меньше всего проиграли те, кто открыл в начале года долгосрочные рублевые вклады: на фоне нестабильного положения американской и европейской валюты российский рубль продолжает расти», — говорит он.
Долларовые вклады принесли больше всего потерь по причине ослабления американской валюты по отношению к российской: за прошедший год курс изменился на 6% в пользу рубля. По словам руководителя информационного управления Центра политической конъюнктуры Александра Перова, это означает, что в пересчете на рубли долларовый депозит со ставкой 8% годовых принес вкладчику всего 2%. «Таким образом, вклады в долларах с учетом уровня инфляции и снижения курса «полегчали» на 8-9%», — заключает эксперт.
Депозиты в евро принесли вкладчикам меньше убытков, чем в американской валюте: доллар по отношению к рублю в течение года постоянно падал, тогда как евро в итоге вырос. Так, если на 1 января 2004 года курс доллара, установленный ЦБ, составлял 29,45 руб/$, то на 1 января 2005 года этот показатель находился на отметке 27,75 руб/$. Один евро 1 января 2004-го стоил 37,1 рубля, тогда как через год — 37,84 рубля.
Тем не менее с учетом инфляции владельцы вкладов в евровалюте тоже оказались в минусе. Для примера возьмем депозит в 1 тыс. евро, размещенный год назад под 7% годовых и посчитаем (самым грубым образом), какова его доходность. Положив в начале января прошлого года 37,1 тыс. рублей, сейчас с учетом простых процентов мы получим 40,49 тыс. рублей. Но если учесть инфляцию в 11,7%, то реально покупательная способность полученных денег составит 35,75 тыс. рублей, что на 1,35 тыс. рублей меньше первоначальной суммы вклада.
Но, по мнению Александра Перова, ситуация с евро не такая однозначная, как с долларом. «Если с января по ноябрь депозиты в европейской валюте принесли убытки, то вклады на более короткий срок вполне могли стать удачными для своих владельцев, — комментирует эксперт, — причина заключается в высокой степени волатильности курса». Так, с января по ноябрь прошлого года диапазон колебаний курса евро составил 3,44 рубля. По словам Александра Перова, частные лица, разместившие свои средства в евро весной этого года, когда валюта по отношению к рублю находилась на минимальных отметках (к примеру, 15 апреля 1 евро стоил 34,12 рубля), в конце года получили дополнительный доход в связи с увеличением курса.
Также в относительном выигрыше оказались вкладчики, разместившие евро в начале декабря 2003 года: на 1 декабря курс составлял 35,66 руб/евро, а на 1 декабря 2004 года — 37,33 руб/евро. Таким образом, если исходить из суммы годового вклада в 1 тыс. евро (35,66 тыс. рублей), ставки в 7% годовых и инфляции 11,7%, покупательная способность денег по окончании срока депозита составила 35,27 тыс. рублей. Выходит, что в этом случае вкладчик потерял всего лишь 39 рублей.
Наименьшие потери по итогам прошлого года понесли частные лица, разместившие рублевые депозиты, а некоторые из них даже оказались в плюсе. «Спрос на рублевые депозиты из месяца в месяц рос параллельно с укреплением российской валюты по отношению к американскому доллару, — говорит начальник управления анализа и ценообразования БИН-банка Игорь Розанов. — Причем наиболее доходными являются долгосрочные депозиты: сохранить свои деньги от инфляции можно было лишь в том случае, если они были размещены как минимум на полгода».
Александр Перов в свою очередь считает, что вкладчики в большинстве случаев оказались в плюсе, если депозит был размещен не менее чем на один год. «Депозиты на меньший срок, как правило, не перекрывали рост потребительских цен», — говорит эксперт.
Однако приумножить свои рублевые сбережения удалось лишь тем клиентам, которые доверили средства кредитным организациям, предлагающим высокие ставки. К примеру, в конце 2003 года банк «Первое ОВК» предлагал 16% годовых в рублях, а «Русский стандарт» — 18%. Так что если вкладчик положил 100 тыс. рублей под 16% годовых, то с учетом инфляции покупательная способность полученных через год денег составила 102,4 тыс. рублей, что на 2,4 тыс. рублей больше начальной суммы.
Однако высокие ставки предлагал далеко не каждый банк. И несмотря на то что вклады в рублях оказались самыми выгодными из всех других депозитов, директор Центра экономических исследований ММИЭИФП Сергей Моисеев считает, что и их доходность в большинстве случаев оказалась также отрицательной. «Из 42 крупнейших банков, на которые приходится 84% вкладов населения, всего лишь десять дали положительную реальную доходность. Правда, ни у кого из них она не превысила 2%». В «счастливую десятку», согласно исследованиям ММИЭИФП, вошли МДМ-банк, Межпромбанк, Собинбанк, Уральский банк реконструкции и развития (УБРР), «Глобэкс», «Северная казна», Инвестсбербанк, «Союз», «Ак Барс» и КМБ-банк.
Что же касается госбанков и «дочек» иностранных кредитных организаций, то на положительный реальный доход здесь рассчитывать не приходится из-за низких ставок. Так, максимальная рублевая ставка, которую год назад предлагал Сбербанк, составляла 11%. Еще более консервативную политику проводили иностранные банки: ставка по годовому рублевому депозиту с минимальной суммой 100 тыс. рублей в Ситибанке составляла в конце 2003 года 5% годовых, в Райффайзенбанке — 5,9%. Сейчас иностранцы еще больше понизили свои ставки — Александр Перов объясняет это притоком средств в момент летнего «кризиса доверия» и избытка ликвидности. К примеру, разместить 100 тыс. рублей в Ситибанке можно лишь под 2,75% годовых.
Доходность годовых вкладов с января по ноябрь 2004 г.* За январь-ноябрь 2004 г.В рубляхВ долларахВ евроБанкСтавка,Доход/убыток Ставка,Доход/убыток Ставка,Доход/убыток % годовыхс учетом % годовыхс учетом % годовых с учетом в декабреинфляции, %в декабре инфляции, %в декабре инфляции, %2003 г.2003 г.2003 г. Сбербанк 10,50-0,796,00-8,476,00-2,99Альфа-банк11,25-0,176,50-8,075,75-3,20Газпромбанк13,001,287,50-7,286,50-2,57Банк Москвы11,25-0,177,25-7,486,75-2,36Внешторгбанк10,63-0,696,00-8,476,00-2,99Росбанк11,500,046,70-7,925,20-3,66Райффайзенбанк 5,90-4,612,20-11,492,50-5,94Международный московский банк10,00-1,212,60-11,183,00-5,52Промышленно-строительный банк (ПСБ) 11,880,357,50-7,286,75-2,36Менатеп СПб10,50-0,796,75-7,886,75-2,36Уралсиб12,751,077,00-7,685,50-3,41Автобанк-Никойл13,131,397,50-7,286,75-2,36Импэксбанк13,701,868,70-6,337,50-1,72* -Реальная рублевая доходность рассчитывалась по вкладам, открытым в декабре 2003 года, сумма которых не превышает 100 тыс. рублей, $3 тыс. и 3 тыс. евро. Процентные ставки рассчитывались как среднее из максимальной и минимальной по вкладам с простым процентом.
По данным «БДО Юникон»
КОММЕНТАРИИЕлена Матросова, директор «БДО Юникон»:- В приоритете у вкладчиков на 2005 год должны оставаться годовые рублевые вклады. Депозиты в американской валюте наименее привлекательны последние два года: в результате снижения курса доллара к рублю такие вклады приносят самый высокий отрицательный реальный доход. Депозиты в евро — рискованный инструмент сбережений в силу высокой волатильности курса. В то же время по итогам 2003 года вклады в евро были самыми доходными. Депозиты в валюте целесообразно открывать в том случае, если в дальнейшем вкладчик планирует потратить их, не переводя в рубли, например за рубежом. Альтернативой могут быть мультивалютные депозиты, которые позволяют изменять долю каждой валюты во вкладе в зависимости от курсовой динамики.
Данила Левченко, аналитик банка «Зенит»:- В этом году ситуация вряд ли изменится и обогнать инфляцию, храня деньги во вкладах, не удастся. Рублевые депозиты будут более привлекательны. Конечно, курс валюты полностью в руках ЦБ, за которого поручиться сложно. Однако наиболее вероятно, что на обесценение рубля он не пойдет, а будет лишь бороться с быстрым его укреплением. Таким образом, при вложении в рублевые инструменты есть неплохой шанс заработать и на процентной, и на курсовой разнице. Лучший срок для вклада — один год. При этом, несмотря на запуск системы страхования, все равно лучше выбирать наиболее крупные банки.
Альберт Звездочкин, замдиректора департамента розничного бизнеса Оргрэсбанка:- Несмотря на то что ставки по рублевым вкладам скорее всего будут снижаться, депозиты в рублях останутся привлекательнее долларовых. Курс доллара, вероятно, немного подрастет по отношению как к рублю, так и к евро. В результате доходность долларовых вкладов будет расти, а депозитов в евро снижаться.
Наиболее привлекательные условия по вкладам в рублях в зависимости от срока*БанкПроцентная ставкаМесячные вкладыБИН-банк6,5Импэксбанк7АК Барс7Глобэкс8УБРР9Трехмесячные вкладыБанк «Санкт-Петербург»10Инвестсбербанк10БИН-банк10,25Балтийский банк10,5Импэксбанк10,8Полугодовые вкладыБИН-банк11,2Импэксбанк11,3УБРР11,5Инвестсбербанк11,75АК Барс12Годовые вкладыГлобэкс12,5Северная казна12,5УБРР12,5Инвестсбербанк12,5Союз12,6Двухгодичные вкладыБалтийский банк
11,75 Импэксбанк
11,9 АК Барс
12 Союз
12,6 Северная казна
13 Трехгодичные вклады Гаранти-банк (Москва)
8 Альфа-банк
8,75 Возрождение
10,5 ПСБ
11 Импэксбанк
12 * -В исследовании учитывались классические срочные вклады (без каких-либо дополнительных условий) с минимальной допустимой суммой. Исключались специальные депозиты (например, детские и пенсионные).
По данным ММИЭИФП© Финанс 2002-2005 г. Материалы, предоставленные журналом «Viberi», являются его интеллектуальной собственностью и охраняются российским законодательством об авторском праве и средствах массовой информации. Любое копирование, тиражирование, распространение либо любое иное использование информации возможно только с предварительного разрешения правообладателей. Ссылка на издание обязательна. Для электронных СМИ — гиперссылка.Адрес редакции: 127051, Москва,
Большая Новодмитровская ул., д.23, стр.5, тел.: (095) 788-5310
Рубрики