Дебют «Итеры» — ОБЛИГАЦИИ — № 46 (87) 6-12 декабря 2004

Дебют «Итеры» — ОБЛИГАЦИИ — № 46 (87) 6-12 декабря 2004
Дебют «Итеры» — ОБЛИГАЦИИ — № 46 (87) 6-12 декабря 2004 — АрхивТЭК. 7 декабря на ММВБ пройдет размещение первого облигационного займа НГК «Итера» на сумму 2 млрд рублей со сроком обращения три года. Единая ставка двух первых полугодовых купонов определится на аукционе, последующие четыре установит сам эмитент. По облигациям предусмотрена годичная оферта. Организаторами займа выступают Росбанк и Банк Москвы.
В 2003 году объем реализации природного газа компанией составил 16,5 млрд кубометров. 85% поставок приходится на Россию (из них 60% — на Свердловскую область), 15% — на страны СНГ. Выручка по РСБУ за 9 месяцев 2004 года превысила 15 млрд рублей, чистая прибыль составила 1,1 млрд рублей.
По мнению самого эмитента, он разместит облигации с доходностью около 13%. Как считает директор департамента аналитических исследований ИК «Регион» Александр Ермак, купон составит 13,5-14% годовых. Вследствие наличия определенных рисков (растущие задолженность и себестоимость, непрозрачная структура собственников) доходность будет характерной для облигаций конца второго — начала третьего эшелонов, полагает он. Несомненным плюсом размещаемых бумаг является принадлежность эмитента к нефтегазовому комплексу. В то же время дополнительным фактором, способствующим росту доходности, являются осложнившиеся с 2001 года отношения «Итеры» и «Газпрома» по вопросу оплаты транспортных услуг газового монополиста.Долговой фруктГосбанковский заемВторая попыткаНа биржевые рельсыВ КУРСЕ