Разрыв шаблона: белорусы сделали ставку на долгосрочные вклады в рублях несмотря на девальвацию

Пока одни вкладчики переводили свои краткосрочные рублевые вклады в иностранную валюту, другие несли свои средства в банки и открывали вклады на 6 месяцев и более.

Означает ли это, что Нацбанку удалось разрушить депозитную "пирамиду"?

Бегство с тонущего корабля

Август 2015 запомнился белорусам очередным обострением нефтяной лихорадки российского рубля, которая попутным ветром принесла недомогание нашей национальной валюте. По итогам последнего месяца лета, белорусский рубль ослаб к доллару США на 14,5%, снижение веса относительно валютной корзины достигло 10,8%. 

Ситуация на депозитном рынке в августе складывалась не лучшим образом: банки лишились порядка 4 трлн вкладов в белорусских рублях. Эти средства в большинстве своем были направлены физлицами на приобретение иностранной валюты. Как итог, превышение покупки иностранной валюты над продажей со стороны населения на 334 млн долларов. Часть этих средств была вложена в те же банковские вклады, только уже в стабильной иностранной валюте, около половины упомянутой суммы наши люди оставил под «матрасами».

Банкиры были явно обеспокоены оттоком рублевых вкладчиков, Нацбанк оставался непоколебим и повышать ставки по вкладам в белорусских рублях категорически запретил.

Для самих банков и для граждан давно не секрет, что вклады в национальной валюте синеокой Беларуси за последние 4 года превратились в легальную финансовую пирамиду. Как только Нацбанк запускал программу удешевление денег в экономике, а банки начинали постепенно снижать ставки по вкладам в белорусских рублях, так не проходило трех-четырех месяцев и вкладчики устраивали «забастовку». Первые симптомы перетока из рублей в валюту лечили очередной дозой высоких ставок. Несколько рецидивов подряд, и стало ясно, что избавится от депозитной иглы будет не так-то просто.

Как в воду смотрел регулятор

Новое руководство Нацбанка, видимо, поставило для себя цель вылечить нацию от порочного недуга. Шутка ли, 40-45% годовых по вкладам обеспечивали Беларуси не первый год лидерство на мировом рынке в плане доходности депозитов в национальной валюте. Даже Украина и Россия в не лучшие для себя времена не смогли этот рекорд побить.

Регулятор действовал методично. К постепенно снижению ставок прибавился отказ от ультракоротких депозитов на 7-15 дней, которыми болели любители высоких ставок. Возможно, некоторые клиенты были недовольны, но банки тем самым смогли избавиться от дорогих и высокорисковых пассивов. Ведь привлекает банк вклады на 7-15 дней, а кредитует на годы. Не исключено, что короткие депозиты физлиц могли оборачиваться на межбанковком рынке, где есть даже овернайты (займы на 1 сутки), тем не менее жизнь оказалась возможной и без вкладов на срок до 1 месяца.

Далее последовало несколько рекомендательных писем в адрес банков за подписью Павла Каллаура, в которых черным по белому шла речь об установлении максимальной доходности рублевых вкладов – 26% годовых. 

Наиболее вероятным сценарием развития событий был уход вкладчиков в валюту или хранение сбережений на самых коротких из доступных вкладов. Кто бы мог подумать, что белорусы в кои-то веке поверят в национальную валюту.

Нет худа без добра

Итак, пока в августе часть вкладчиков создавала давление на валютный рынок, отчаянные оптимисты открывали новые банковские вклады, делая упор на сроке от 6 до 12 месяцев.

В августе 2015 по сравнению с июлем объем средств, которые белорусы хотели бы разместить во вклады в национальной валюте на срок от 1 месяца до 6 месяцев включительно сократился по сравнению с июлем на 777,3 млрд рублей. При этом вклады на срок от 6 до 12 месяцев пополнились на 1 608,9 млрд рублей, что на 886,6 млрд рублей больше, чем граждане принесли в банки в июле и в 3,5 раза превышает объем пополнения данной категории депозитов годом ранее.

Невероятно, но факт. Если статистика сентября будет вторить отчетности августа, можно будет констатировать, что замысел регулятора на данный момент увенчался успехом.